Volatilidade, convergência e divergência de preços de café em 2011

Abstract

Com objetivo de explicitar os melhores momentos para venda e contribuir para o planejamento da atividade cafeeira, neste trabalho foram analisadas a volatilidade, a convergência e divergência dos preços de café no mercado brasileiro. As series de preços à vista e de ajustes diários dos contratos futuros na Bolsa de Nova York, com vencimentos em marco, maio, julho, setembro e dezembro de 2011, foram analisadas utilizando-se modelos ARCH (Auto-regressivo Condicional Heteroscedastico). Constatou-se que, em 2011, os preços à vista tiveram volatilidade baixa e decrescente, com picos menores de 5% e que suas maiores oscilações ocorreram nos meses de fevereiro e agosto e a das cotações futuras em setembro e novembro. Vendas de café, à vista, foram mais vantajosas em meados de janeiro a início de abril; de final de abril a meados e final de maio; de segunda quinzena de agosto a início de outubro; meados de novembro a final de dezembro, quando os preços foram mais altos.