Barros, Áther de MirandaAguiar, Danilo R. D.2022-01-262022-01-262005BARROS, Á. M.; AGUIAR, D. R. D. Gestão do Risco de Preço de Café Arábica: uma Análise por meio do Comportamento da Base. Revista de Economia e Sociologia Rural, Brasília, v. 43, n. 3, p. 443-464, jul./set. 2005.1806-9479https://www.scielo.br/j/resr/a/z5SZdhcHsDVQkkmgdjCS6MD/?format=pdf&lang=pthttp://www.sbicafe.ufv.br/handle/123456789/13249Este trabalho analisa o comportamento da base de café arábica, visando ajudar o estabelecimento de estratégias de hedge. Verificou-se que há oportunidades de ganho tanto para hedgers de venda quanto de compra, porém as oportunidades de estratégias de hedge de compra são poucas e a lucratividade é ainda menor, em relação às estratégias de hedge de venda. Além disso, os contratos futuros com vencimento em março e maio apresentaram os maiores riscos de base devido ao fato de se ter maiores incertezas nos meses que antecedem a nova safra. Verificou-se, ainda, que o fortalecimento da base não é diretamente proporcional ao risco de base, predominando casos em que maior rentabilidade é acompanhada por menor risco, e vice-versa. Por fim, contatou-se que as maiores rentabilidades com operações de hedge de venda ocorrem com operações iniciadas no segundo semestre do ano.pdfpt-BROpen AccessGestão de riscoCafé arábicaMercados futurosCafeicultura::Economia e política agrícolaArtigo